Pengaruh Fama and French Model, Sentimen Pasar, Makro Ekonomi dan Momentum Terhadap Pengembalian Saham
Abstract
Penelitian ini menyajikan kerangka komprehensif untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi harga saham di pasar Indonesia. Model lima faktor Fama dan French (FF) menggabungkan indikator makroekonomi dan elemen sentimen investor. Studi tersebut menganalisis nilai rata-rata tertimbang bulanan dan tertimbang sama dari seluruh saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2013 hingga 2022. Studi tersebut menunjukkan bahwa sentimen investor memiliki peran yang signifikan dalam meningkatkan hasil portofolio saham di Indonesia. Faktor makroekonomi, faktor Fama dan Perancis, serta faktor momentum mempunyai dampak yang merugikan terhadap hasil portofolio saham.
References
Chen, N.F., Roll, R. andiRoss, S.A. (1986), “Economic forces and the stock market”, The Journal of Business, Vol. 59 No. 3, pp. 383-403.
Chen, L., Novy-Marx, R. and Zhang, L. (2011), AniAlternative Three-Factor Model, Working Paper, Washington University in St. Louis, Washington.
Chen, X., Song, P., Gao, K. and Qiao, Y. (2017), “The application in the portfolio of China’s A-share market with Fama-French five-factor model and the robustimedian, covariance matrix”, International Journal of Economics, Finance and Management Sciences, Vol. 5 No. 4, pp. 222-228.
Kan, R., Berk, J., Mackay, A. and Zhou, G. (1999), On the Explanatory Power of Asset Pricing Models across and within Portfolios, published in Semantic Scholar, Universityyof Toronto, Toronto.
Kock, N. (2015), “PLS-based SEM algorithms: the gooddneighbor assumption, collinearity, and nonlinearity”, Information Management and Business Review, Vol. 7 No. 2, pp. 113-130.
Copyright (c) 2024 Nelvia Iryani, Lucky Mahesa Yahya
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
6.png)
